Бесплатная горячая линия

8 800 301 63 12
Главная - Другое - Снижение прибыли предприятии

Снижение прибыли предприятии

Финансовый анализ предприятия: как оценить эффективность бизнеса

7 августа 2021Автор: Дмитрий Федоров. Работает в сфере экономики и финансов 17 лет.

Главбух, руководитель экономического отдела.

Победитель конкурса «Лучший бухгалтер России».Работа любой компании, от маленькой торговой палатки до огромного холдинга, «пронизана» денежными потоками. Изучив финансовые коэффициенты предприятия, можно понять, насколько эффективно работает организация и на какие проблемы нужно обратить внимание.Финансовые показатели можно разделить на следующие основные группы.1.

Коэффициенты рентабельности. Для компании важно не просто зарабатывать прибыль, а использовать ресурсы компании с максимальной эффективностью.

Это отражают показатели рентабельности.2.

Коэффициенты ликвидности. Компании необходимо своевременно производить множество платежей: расчеты с контрагентами, заработная плата, налоги и т.п. Показатели ликвидности дают понять, насколько хватает денег, чтобы своевременно «погасить» все обязательства.3. Коэффициенты оборачиваемости.

Чтобы бизнес работал эффективно, все ресурсы компании должны использоваться без простоев. Коэффициенты оборачиваемости показывают, насколько быстро «крутятся» деньги и материальные ценности.4. Коэффициенты структуры капитала. Любой бизнесмен использует собственные и заемные средства. Даже если он не берет кредиты, в любой момент есть текущая задолженность перед поставщиками, сотрудниками, бюджетом и т.п.
Даже если он не берет кредиты, в любой момент есть текущая задолженность перед поставщиками, сотрудниками, бюджетом и т.п. Чтобы контролировать баланс между собственными и заемными ресурсами нужны показатели структуры капитала.Для полноценного представления о бизнесе нужно анализировать все перечисленные группы показателей.

Иначе можно пропустить намечающиеся проблемы.Например, многие бизнесмены обращают внимание только на рентабельность.

Но ведь прибыль — это еще не деньги, т.к.

она считается «по начислению». Это означает, что доходы и расходы учитываются в момент отгрузки и списания, вне зависимости от движения денег по счетам.

А если компании при этом не хватает средств на текущие платежи, то налоговые штрафы и потери от срыва контрактов вполне могут «съесть» всю полученную прибыль.Рассмотрим расчет финансовых коэффициентов на основе данных баланса и отчета о финансовых результатах. Для примера разберем отчетность среднего размера пекарни/кондитерской, которая работает в масштабах одного города и состоит из производства и двух розничных точек продаж — аренда прилавка в торговом центре и небольшого киоска на набережной.

Часть продукции пекарня направляет в розничные магазины для реализации.Коэффициенты рентабельности показывают, насколько эффективно бизнес «генерирует» прибыль.

Обычно анализируют чистую прибыль, т.к.

она говорит о результативности работы компании в целом.

1. Рентабельность продаж (Рп) равна отношению чистой прибыли к выручке от реализации.2. Рентабельность активов (Ра) рассчитывается, как отношение прибыли к среднегодовой стоимости активов баланса. Нормативных значений рентабельности не существует.

Это понятно — прибыли много не бывает.

Поэтому сравнивать эти показатели можно с планом, своими данными за прошлые периоды, а также со статистикой. Например, на сайте ФНС ежегодно размещаются сведения об уровне рентабельности по отраслям.Рост рентабельности продаж относительно предыдущих лет говорит об эффективной работе менеджмента — в компании уменьшаются расходы относительно выручки. Рентабельность активов показывает отдачу от всех активов организации.

Если прибыль на месте, а показатель Ра растет, значит менеджмент более эффективно использует средства компании, повысив их оборачиваемость.Бизнесмена, безусловно, должно насторожить снижение рентабельности, а тем более — ее отрицательное значение. Вместе с этим нужно отслеживать и динамику прибыли в абсолютных величинах.

Ведь владельцам бизнеса в итоге нужны не проценты в графе «рентабельность», а реальные дивиденды. В идеале чистая прибыль должна расти как в суммовом выражении, так и в процентах к выручке и активам.В данном случае «абсолютная» прибыль растет, улучшается и эффективность использования активов.

Однако нужно обратить внимание на снижение рентабельности продаж.

Если такая тенденция продолжится — руководству компании следует провести подробный анализ затрат.Задание: Попробуйте рассчитать прямо сейчас показатель рентабельности продаж вашей компании. Формула уже есть. Зафиксируйте этот показатель, чтобы использовать в будущем. Подумайте, при каких максимальных затратах на производство рентабельность упадет до нуля.

Оцените риски такого сценария и как его точно не допустить.Если у компании несколько видов деятельности, то есть смысл считать рентабельность отдельно по каждому. Так вы сможете выявить и закрыть или модифицировать нерентабельные направления работы.Коэффициенты ликвидности показывают, насколько предприятие способно рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.

Ликвидность актива тем выше, чем проще его реализовать и получить деньги. Следовательно, сами деньги обладают абсолютной ликвидностью.1.

Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности (Кмл)Показатель равен отношению денежных средств на счетах компании к ее краткосрочным обязательствам.Коэффициент мгновенной ликвидности показывает, какую долю текущих долгов организация может погасить «мгновенно», за счет средств на счетах. Нормативное значение Кмл — 0,2.2. Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)Рассчитывается аналогично предыдущему, но к средствам на счетах в числителе добавляются другие виды активов, которые можно относительно быстро «превратить» в деньги: дебиторская задолженность и финансовые вложения.Нормативное значение Кбл — от 0,7 до 1,0.

Т.е. организация должна иметь возможность за счет денег и дебиторки погасить практически всю текущую задолженность.3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)При его расчете в числитель нужно поставить все оборотные активы, включая запасы: товары, сырье, готовая продукция и т.п.Норматив Ктл колеблется в диапазоне от 1,0 до 2,5.

Для торговли (особенно розничной) этот показатель может быть минимальным, близким к единице, т.к. материальные запасы торговых предприятий реализовать намного проще, чем производственных.При сравнении всех коэффициентов ликвидности с нормативами нужно помнить, что о наличии проблем говорит не только занижение, но и превышение нормативов.Если показатели ликвидности ниже нормы, то предприятию грозит утрата платежеспособности.

А существенное превышение над нормативами говорит о том, что финансовые и материальные ресурсы «замораживаются», т.е. используются неэффективно.Показатели быстрой и текущей ликвидности растут, но не выходят за пределы нормы. Это значит, что компания в средне и долгосрочной перспективе сможет без проблем рассчитываться по своим обязательствам.
Это значит, что компания в средне и долгосрочной перспективе сможет без проблем рассчитываться по своим обязательствам.

Несколько ниже нормы коэффициент мгновенной ликвидности, но если у предприятия нет разовых крупных платежей, то особого значения это не имеет.Чтобы ресурсы компании давали полную отдачу, они должны «крутиться» максимально быстро. Чтобы следить за этим, считают показатели оборачиваемости.

Наиболее наглядно скорость использования ресурсов показывает длительность оборота в днях.Оборачиваемость оборотных активов (ООА) в днях определяется по формуле: Также будет полезным отдельно рассчитать продолжительность оборота дебиторской (ОДЗ) и кредиторской задолженности (ОКЗ).Чем быстрее оборачивается дебиторка — долги перед компанией со стороны покупателей и клиентов, тем эффективнее работает бизнес, потому что может максимально быстро пускать эти средства на развитие и дивиденды. С кредиторкой не все так однозначно. Если бизнесмен закупает товары или сырье с длительной отсрочкой платежа, то это можно считать формой товарного кредита.

Но здесь важно учесть условия контрактов, чтобы не испортить отношения с поставщиками и не попасть на штрафные санкции.

В примере оборачиваемость активов в целом и кредиторки сокращается, а дебиторки, напротив — растет. Руководству компании нужно обратить внимание на возврат задолженности за проданную продукцию: пересмотреть условия контрактов, направить должникам претензии, а при необходимости — обратиться в суд.Когда бизнесмен «запускает» проект, он сначала вкладывает в компанию собственные средства. Но затем в оборот неизбежно вовлекаются и заемные ресурсы.

Даже если бизнесмен не использует банковские кредиты, он в любом случае приобретает те или иные товары (услуги) на условиях отсрочки платежа.

Также к привлеченным ресурсам относятся и текущие долги по заработной плате и налогам.Основным показателем, характеризующим структуру капитала, является коэффициент автономии (КА). Он показывает, какая часть активов предприятия покрывается за счет собственных ресурсов.В среднем нормативное значение КА равно 0,5, т.е.
Он показывает, какая часть активов предприятия покрывается за счет собственных ресурсов.В среднем нормативное значение КА равно 0,5, т.е. не менее половины активов компании должно финансироваться за счет собственных ресурсов.Но здесь нужно учитывать отраслевую специфику.

Для торговых фирм, которые не имеют существенных активов и берут товары «под реализацию» КА может быть и ниже 0,5.Напротив, если речь идет о производственном предприятии, владеющем собственными площадями и оборудованием, то для покрытия этих активов доля собственных средств должна быть выше, вплоть до 0,7–0,8.Но в любом случае коэффициент автономии не должен быть слишком высоким (близким к единице). В такой ситуации компания, конечно, будет обладать максимальной финансовой устойчивостью, но лишится возможности получить дополнительный доход за счет использования заемных ресурсов.На последнюю отчетную дату коэффициент автономии соответствует норме, следовательно — финансовая устойчивость компании не вызывает опасений.Анализ финансовых коэффициентов позволяет оценить текущее состояние бизнеса и возможные риски.

Чтобы получить полноценную объемную картину, следует использовать все основные показатели, сравнивая их с нормативами, данными предыдущих периодов и статистической информацией. Заходите в Школу Большой Птицы— у нас много интересного!Здесь мы размещаем массу полезного для начинающих и опытных предпринимателей: обучающие курсы, статьи, кейсы, актуальные новости, руководства.

Пути повышения прибыли и рентабельности

52 Причинами снижения рентабельности капитала являются: · снижение рентабельности (прибыльности) продаж; · уменьшение оборачиваемости капитала.

Причинами снижения рентабельности продаж могут быть: · рост стоимости продукции; · падение объемов продаж; · убытки прочих видов деятельности и т.д. Причинами снижения оборачиваемости активов могут быть: · падение объемов продаж; · увеличение величины активов; · рост затратного цикла.

Для снижения величины активов необходимо уменьшить либо оборотные средства, либо постоянные активы. Это можно сделать путем: · продажи или списания неиспользуемого или малоиспользуемого оборудования (внеоборотных активов); · снижения запасов сырья, материалов, незавершенного производства, запасов готовой продукции; · уменьшения дебиторской задолженности. При управлении оборотными средствами нужно учитывать ограничение по ликвидности.

Здесь необходимо находить компромисс между: · уменьшением оборотных средств, положительно влияющих на рентабельность капитала; · снижением общей ликвидности, способной привести к неплатежеспособности фирмы. Основными направлениями повышения прибыли и рентабельности на предприятии являются: · снижение издержек; · повышение цены; · увеличение количества реализованной продукции; · улучшение качества продукции; · диверсификация производства; · расширение рынка продаж и др.

Важным фактором, который повлечет увеличение финансовых результатов, является повышение конкурентоспособности продукции предприятия.

На основе факторов, влияющих на качество продукции, нетрудно определить основные пути повышения качества продукции и ее конкурентоспособности. Они следующие: · повышение технического уровня производства; · повышение уровня квалификации персонала; · совершенствование организации производства и труда; · воспитание коллектива в духе гордости за качество выпускаемой продукции и марку своего предприятия; · материальное и моральное стимулирование персонала за высококачественное выполнение своих обязанностей; · реформирование организационной структуры предприятия; · снижение издержек на производство и реализацию продукции; · изучение требований покупателей к качеству продукции и конъюнктуры рынка; · реализация действенной программы продвижения продукции; · установление оптимальной продажной цены и др.

Помимо озвученных причин о необходимости принятия мер по устранению нежелательных тенденций в деятельности предприятия могут свидетельствовать следующие критерии: · убытки, потери при осуществлении основной производственной деятельности; · превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности; · чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений; · хроническая нехватка оборотных средств; · «перекос» в сторону заемного капитала; · невыполнение обязательств перед инвесторами и кредиторами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов); · высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности; · наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов; · вынужденное использование новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях; · применение в производственном процессе устаревшего оборудования; · потери долгосрочных контрактов, клиентов; · неблагоприятные изменения в портфеле заказов, потеря доли рынка.

Мониторинг данных индикаторов, а также регулярный расчет и анализ тенденций изменений показателей ликвидности и рентабельности позволят избежать ряда финансовых трудностей.

ВЫВОДЫ 1. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолют­ную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях ры­ночной экономики составляет основу экономического развития предприятия.

2. В зависимости от характера доходов и расходов, условий осуществления и направлений деятельности организации выделяют две основные группы доходов и расходов: от обычных видов деятельности и прочие. 3. Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

4. Постоянный поиск резервов повышения прибыли и рентабельности деятельности предприятия являются одним из условий повышения его финансовой устойчивости. Практические задачи Практическая задача 1.Выручка от реализации продукции – 1500 тыс. руб.; себестоимость реализованной продукции – 993 тыс.

руб.; доходы от внереализационных операций – 50 руб., расходы от внереализационных операций – 74 тыс. руб.; прибыль от реализации материальных ценностей – 10 тыс. руб. Определите балансовую прибыль; уровень рентабельности реализованной продукции.

Решение Балансовая прибыль = (Выручка от реализации продукции – Себестоимость реализованной продукции) + Прибыль от реализации материальных ценностей + (Доходы от внереализационных операций – Расходы от внереализационных операций) = (1500 – 993) + 10 + (50 –74) = 493 руб. Уровень рентабельности реализованной продукции = (Выручка от реализации продукции– Себестоимость реализованной продукции) / Себестоимость реализованной продукции =507/993 = 51,1 % Практическая задача 2.Основная продукция предприятия в расчетном году составит 52 000 тыс.

руб., услуги промышленного характера – 4 800 тыс.

руб. Стоимость полуфабрикатов – 5 400 тыс.

руб., 50 % этой суммы будет использовано для собственного производства. Объем незавершенного производства на конец расчетного года увеличится на 3 900 тыс.

руб. Остатки готовой продукции на складе предприятия ожидаются на начало расчетного периода в размере 8 200 тыс.

руб., на конец того же периода – 3 700 тыс. руб. Определить ожидаемый объем товарной, валовой, реализованной и чистой продукции, если стоимость материальных затрат и сумма амортизационных отчислений составят приблизительно 55 % от товарного выпуска предприятия.

Решение Объем товарной продукции = 52 000 + 4 800 + 0,5*5 400 = 59 500 тыс.

руб. Объем валовой продукции = 59 500 + 0,5*5 400 + 3 900 = 66 100 тыс. руб. Объем реализованной продукции = 59 500 + (8 200 – 3 700) = 64 000 тыс. руб. Объем чистой продукции = 0,45*59 500 = 26 775 тыс.

руб. Практическая задача 3.При создании предприятия его владелец вложил сумму 200 тыс. руб. Процесс производства осуществляется в здании, которое до организации предприятия он сдавал в аренду.

Арендная плата составляла 50 тыс. руб./год. До организации предприятия его учредитель был наемным менеджером с годовой заработной платой 100 тыс. руб. Деятельность созданного предприятия характеризуется следующими показателями: Таблица 1.

Показатели деятельности предприятия Показатели Значение Объем производства, ед.

10 000 Цена (без НДС), руб./ед.

1 000 Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. Средние остатки оборотных средств, тыс.

руб. Затраты, тыс. руб.: материальные по оплате труда наемных работников сумма начисленной амортизации прочие 250 150 160 140 Доходы от реализации излишнего имущества, тыс. руб. Проценты, уплаченные за кредит, тыс. руб. Налоги, уплачиваемые из прибыли, % Ставка по срочным депозитам, % Рассчитайте: прибыль от реализации продукции, прибыль валовую (до налогообложения), чистую прибыль; рентабельность предприятия (производства); рентабельность продукции.
руб. Налоги, уплачиваемые из прибыли, % Ставка по срочным депозитам, % Рассчитайте: прибыль от реализации продукции, прибыль валовую (до налогообложения), чистую прибыль; рентабельность предприятия (производства); рентабельность продукции. Обоснуйте ответ на вопрос о целесообразности создания собственного предприятия (вычислите экономическую прибыль).

Решение Рассчитаем прибыль от реализации продукции: Пр = 1 000 х 10 000 – (250 000 + 150 000 + 160 000 + 140 000) = = 300 000 тыс.

руб. Определим прибыль валовую: Пвал = 300 + 50 – 10 = 340 тыс. руб. Рассчитаем прибыль чистую: Пч = 340 – 340 х 0,24 = 258,4 тыс.

руб. Рентабельность предприятия составит Ро = 300 / (600 + 200) х 100 = 37,5 %. Рентабельность продукции Рп = 300 / 700 х 100 = 43 %. Прибыль экономическая рассчитывается как прибыль бухгалтерская за вычетом внутренних издержек, а именно: процентов по срочному депозиту, которые можно было бы получать на вложенные средства; арендной платы; неполученной заработной платы владельца предприятия.

Таким образом, экономическая прибыль составит 258,4 – 200 х 0,18 – 50 – 100 = 72,4 тыс. руб. Практическая задача 4.Пекарь Иванов организует кондитерский цех. Он арендует помещение за 10 тыс.

ден. ед. в год, приглашает кондитера, заработная плата которого составляет 24 тыс. ден. ед. в год, и покупает сырья на 40 тыс. ден. ед. в год. Производственное оборудование, находящееся в собственности Иванова, оценивается в 80 тыс. ден. ед. Эта сумма могли бы приносить ему годовой доход 8 тыс. ден. ед. Годовая амортизация оборудования составляет 10 тыс.

ден. ед. Годовая амортизация оборудования составляет 10 тыс. ден. ед. До этого Иванов, работая на хлебозаводе, получал заработную плату 30 тыс.

ден. ед. в год. Иванов знает, что у него есть предпринимательские способности, и оценивает их в 6 тыс. ден. ед. В первый год работы цеха выручка достигла 144 тыс. ден. ед. Вычислите бухгалтерскую и экономическую прибыль кондитерского цеха.

Решение: Для определения бухгалтерской и экономической прибыли необходимо рассчитать размеры явных (очевидных, проходящих через учет) и внутренних (неявных) издержек. Внешние издержки Иванова складываются из следующих затрат: аренда цеха + заработная плата кондитеру + сырье + амортизация и составляют 84 тыс.

ден. ед. (10+24+40+10). Эти издержки проходят через бухгалтерский учет и могут еще называться бухгалтерскими издержками (издержки, связанные с операциями по покупке тех или иных ресурсов). К внутренним относятся издержки, которые несет предприниматель, используя свои ресурсы, оплата которых нигде не фиксируется, но оценивается той величиной стоимости, которую он мог получить, если бы предоставил их в распоряжение другим предпринимателям.

Внутренние издержки Иванова складываются из следующих затрат: его заработная плата + оплата его предпринимательских способностей + оплата упущенных возможностей использования истраченных денег и составляют 44 тыс. ден. ед. (30+6+8). Бухгалтерская прибыль представляет собой разность между валовым доходом и внешними издержками.

Она составит 60 тыс. ден. ед. (144–84). Экономическая прибыль, определяемая как разность между валовым доходом и суммой внешних и внутренних издержек или 16 тыс.

ден. ед. (144-(84+44). Практическая задача 5.Выполнить диагностику производственно-хозяйственной деятельности предприятия после внедрения системы маркетинга и логистики.

Расходы на создание этой системы составили 1200 тыс. ден. ед. Благодаря этому рынок продаж предприятия увеличился на 18%.

Базовый уровень продаж составил 45 млн ден.

ед. Себестоимость реализованной продукции – 39 млн ден. ед. За счет увеличения объемов продажи себестоимость единицы продукции снизилась на 3,5%. Обосновать целесообразность внедрения системы маркетинга и логистики на предприятии.

Решение: 1. Рассчитываем базовый уровень прибыли, для этого из выручки вынимаем себестоимость реализованной продукции: Пб=45000–39000=6000 тыс.

ден. ед. 2. Базовая рентабельность продаж равна: Рб=Пб×100/РПб=6000×100/45000=13,3%. 3. Рынок продаж, а, следовательно, и выручка, после внедрения системы маркетинга и логистики вырастет на 18%.

Выручка при этом составит: РПп=45000×1,18=53100 тыс. ден. ед. 4. За счет увеличения объемов продажи себестоимость единицы продукции снизилась на 3,5%. С учетом 18%-ного роста объема производства себестоимость составит: Сп=39000×1,18×(1–3,5/100)=44409,3 тыс.

ден. ед. 5. Себестоимость с учетом затрат на систему маркетинга и логистики составит: Сп*=44409,3+1200=45609,3 тыс. ден. ед. 6. Проектная прибыль составляет: Пп=53100–45609,3=7490,7 тыс. ден. ед. 7. Рентабельность продаж при этом составит: Рп=7490,7×100/53100=14,1%.

Таким образом, рентабельность после внедрения системы маркетинга и логистики увеличивается с 13,3 до 14,1%.

Следовательно, внедрение данной системы является целесообразным.

Практическая задача 6.Выполнить финансовую диагностику предприятия «Альфа» с целью обоснования целесообразности внедрения системы управления финансами.

На создание системы управления финансами израсходовано 1650 тыс.

ден. ед. Норма амортизации – 25%. Благодаря системе контроля за финансовыми потоками себестоимость продукции снизилась на 1,2%. Базовый уровень себестоимости продукции составляет 2560 ден.

ед./т. Базовый уровень производства продукции – 45 тыс. т. Производство продукции по проекту – 52 тыс.

т. Цена 1 т продукции составляет 2816 ден. ед. Целесообразность внедрения системы управления финансами обосновать с помощью следующих показателей: · дополнительная прибыль; · дополнительный денежный поток; · срок окупаемости затрат. Решение: 1. Базовый уровень себестоимости продукции равен 2560 ден.

ед./т. В результате внедрения системы управления финансами себестоимость снизится на 1,2% и составит: Сед=2560×(1–1,2/100)=2529,28 ден.

ед./т. 2. Если цена 1 т продукции составляет 2816 ден.

ед., а себестоимость 2560 ден. ед., то прибыль с 1 т продукции равна 256 ден.

ед. (2816–2560). Объем производства – 45000 т. Следовательно, базовая прибыль равна: Пб=45000×(2816–2560)=11520000 ден.

ед. 3. С учетом роста объема производства до 52000 т и снижения себестоимости до 2529,28 ден.

ед./т проектная прибыль составляет: Пп=52000×(2816–2529,28)=14909440 ден. ед. 4. Сравнивая базовую и проектную прибыль определяем дополнительную прибыль: ΔП=Пп-Пб=14909440–11520000=3389440 ден.

ед. 5. Стоимость системы управления финансами составляет 1650 тыс. ден. ед., норма амортизации – 25%. Следовательно, годовая сумма амортизации равна: Аг=1650000×0,25=412500 ден.

ед. 6. Дополнительный денежный поток складывается из дополнительной прибыли и годовой суммы амортизации: ΔДП=ΔП+Аг=3389440+412500=3801940 ден. ед. 7. Прибыль за 1-й год составляет 3389440 ден. ед. Следовательно, затраты на систему управления финансами в сумме 1650000 ден.

ед. окупятся за 0,5 года (1650000/3389440).

Практическая задача 7.Выполнить финансовую диагностику предприятия. Провести диагностику рентабельности деятельности предприятия и причин, которые привели к изменению рентабельности за данными таблицы: Таблица 2.

Показатели деятельности предприятия Показатели Значения Выручка от реализации продукции, тыс.

ден. ед. Переменные затраты, тыс. ден. ед. Постоянные затраты, тыс.

ден. ед. Собственный капитал, тыс.

ден. ед. Долгосрочные кредиты, тыс. ден. ед. Краткосрочные кредиты, тыс. ден. ед. Средняя расчетная ставка процента, % Ставка налогообложения, % Решение: Рассчитываем прибыль до налогообложения.

Для этого из выручки от реализации продукции вычитаем сумму постоянных и переменных затрат: П=В-(Зпост+Зпер)=20000-(13000+3000)=4000 тыс. ден. ед. Сумма заемного капитала складывается из сумм долгосрочных и краткосрочных кредитов: ЗК=ДК+КК=2000+2000=4000 тыс.

ден. ед. Сумма всего капитала предприятия складывается из суммы собственного и заемного капитала: К=СК+ЗК=16000+4000=20000 тыс. ден. ед. Рентабельность собственного капитала – это отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой сумме собственного капитала, выраженное в процентах: Рск=П×100/СК=4000×100/16000=25%. Рентабельность совокупного капитала (активов) – это отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой сумме всего капитала (активов), выраженное в процентах: Ра=П×100/К=4000×100/20000=20%.

В нашем случае предприятие работает прибыльно, но потенциал роста рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемного капитала используется недостаточно. САМОПРОВЕРКА 1. Рентабельность характеризует: А. степень доходности; Б. общую массу прибыли, получаемую предприятием; В.

уровень затрат на изготовление продукции. 2. Рентабельность продаж всей продукции (работ, услуг) зависит от: А. структуры реализованной продукции (работ, услуг); Б.

рентабельность продаж отдельных изделий; В.

обоих факторов. 3. Что не характеризует рентабельность капитала: А. рентабельность активов; Б. рентабельность продаж; В. рентабельность собственного капитала.

4. Прибыль в распоряжение предприятия используется: А.

для выплаты налогов в бюджет; Б. для возмещения затрат на производство; В.

для формирования фондов накопления, потребления, резервного, социального назначения и акционирования. 5. Прибыль каждого из двух предприятий составила за год 10 млн руб. Какое из утверждений является верным: А.

эффективность производства на этих предприятиях одинакова; Б. предприятия одинаково рентабельны; В. этот показатель ни о чем не говорит, нужны дополнительные сведения.

6. В нижеперечисленном выделите факторы внешней среды, воздействующие на величину и динамику прибыли: А.

организация производства и труда; Б.

уровень цен на реализованную продукцию; В.

налоговая система. 7. Что характеризует рентабельность капитала: А.

рентабельность активов; Б. рентабельность продаж; В. рентабельность собственного капитала.

8. Чистая прибыль предприятия отражает стадию: А. формирования; Б. распределения; В. использования прибыли. 9. Под понятием «прибыль от реализации продукции» подразумеваются: А.

выручка, полученная от реализации продукции; Б. денежное выражение стоимости товаров; В.

разность между объемом реализованной продукции в стоимостном выражении и ее себестоимостью; Г.

чистый доход предприятия; Д. затраты на производство реализованной продукции.

10. Показатели ликвидности отражают: А. степень платежеспособности предприятия; Б. финансовую устойчивость предприятия; В.

рентабельность собственного капитала. Ключи к тесту: 1) А; 2) В; 3) Г; 4) В; 5) В; 6) В; 7) А, В, 8) Г; 9) В; 10) А.

ТЕМА 6.5. Организация финансов малого предприятия Цель: определить основные аспекты постановки финансового менеджмента на малом предприятии. Задачи: · определение источников формирования ресурсов малого предприятия; · раскрыть особенности реализации функций финансового менеджмента на малом предприятии.

План изучения темы: §1. Источники формирования ресурсов малого предприятия на разных этапах его существования.

§2. Организация финансового менеджмента на малых предприятиях.52 Рекомендуемые страницы:Читайте также:: Только не надо искать ответы в качестве или количестве рекламы.: При подготовке публичного выступления перед оратором возникает вопрос, как лучше словесно оформить свою.

Почему такая низкая рентабельность?

Часто руководитель, рассчитав рентабельность, задает вопрос, а почему такая низкая?

Давайте разберемся, как можно провести анализ, используя возможности программы «1С:Управление нашей фирмой». Ответим на вопросы:

  1. С чем сравнить рассчитанную рентабельность?
  2. Как провести ее анализ?
  3. Как рассчитать рентабельность?

Для анализа результатов деятельности компании используют как абсолютные показатели: выручка, расходы, прибыль, так и относительные — рентабельность. Рентабельность характеризует эффективность работы компании, измеряется в процентах.

Говоря о рентабельности, в большинстве случаев подразумеваем рентабельность продаж.

Рассчитывается: Рпр = Прибыль/Выручка*100% Рентабельность продаж показывает, сколько рублей прибыли получаем на каждый вырученный от продаж рубль.

Для расчета и анализа рентабельности используем информацию Отчета о прибылях и убытках (доходах и расходах). Исключение составляет рентабельность активов, которая рассчитывается на основании баланса. Для расчета рентабельности продаж за выбранный период используем показатели: выручка от реализации (на какую сумму продали) и величина чистой прибыли (прибыль, остающаяся в распоряжении компании после выплаты всех обязательств).

Рентабельность продаж = 160 000/1 000 000*100% = 16% Расчетная величина рентабельности продаж составляет 16%. Т.е. компания получает 16 коп.

прибыли с каждого вырученного рубля. Но рассчитанная величина без дополнительной информации не дает ответ на вопрос, насколько высокого или низкого уровня рентабельности мы достигли. Переходим к сопоставлению со средней величиной рентабельности по отрасли.

Далее с плановыми показателями и показателями предыдущих периодов. Наша компания производит и продает мебель через свой магазин.

Средний уровень рентабельности в деревообработке составляет 11%, в розничной торговле — 2%. Наша рентабельность 16% выше данных по отрасли. Анализируем дальше. Сравниваем с показателями прошлого периода.

Прошлыми периодами могут быть предыдущие годы или месяцы. Для нашей задачи сравним с предыдущим месяцем.

Видим, что в апреле рентабельность была на уровне 22%. В мае рентабельность сократилась до 16%.

Т.к. мы планировали по данным прошлого месяца и не получили желаемый уровень, то переходим к анализу возможных причин внутри компании. Для проведения анализа посмотрим на составляющие рентабельности: выручка, расходы, прибыль.

Для этого нам нужен полный вариант Отчета о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках за апрель и май 2021 г. Для проведения анализа рассчитаем разные виды рентабельности в зависимости от вида прибыли. Сравним рассчитанные показатели с теми же показателями за предыдущий месяц.

Разница в величине видов прибыли позволит выявить причины снижения рентабельности. Валовая прибыль Показывает эффективность операционной деятельности. Рассчитывается: Валовая прибыль = Выручка от реализации — Себестоимость Воспользуемся отчетом Валовая прибыль по категориям номенклатуры: Если видим, что снижается валовая прибыль, анализируем продажи и состав себестоимости.

В нашем примере валовая прибыль (3) увеличивается на 15%. А рентабельность по валовой прибыли (16) снизилась с 65% до 60%.

Почему такое произошло? Результат увеличения валовой прибыли достигнут за счет увеличения выручки (1) на 25% с 800 000 руб до 1 000 000 руб.

Рост объема производства и продаж обеспечила покупка собственного оборудования. Почему же снизилась рентабельность?

Анализируем себестоимость (2), видим, что она увеличилась на 43%. Обычно себестоимость представляет собой прямые переменные расходы, которые изменяются пропорционально росту продаж.

Что произошло в нашем случае. Появилась дополнительная статья расходов — амортизация (2.3).

Стоимость нового оборудования переносится на стоимость продукции через амортизацию.

Поэтому вложения в новое оборудование, с одной стороны, позволили нарастить объем производства и продаж на 25%.

С другой стороны, увеличили себестоимость на 43%, что повлекло снижение рентабельности на 5%.

В итоге расходы на закупку оборудования увеличили расходы больше, чем получили эффект от роста продаж.

Рассмотрим следующий вид прибыли.

Прибыль от реализации учитывает и понесенные косвенные расходы, которые чаще всего постоянные. Рассчитывается: Прибыль от реализации = Валовая прибыль — Коммерческие расходы — Управленческие расходы.

Формируется в программе отчетом Доходы и расходы по статьям (по отгрузке).

Если Прибыль от реализации (8) снижается более высокими темпами, чем Валовая прибыль (3), то важно обратить внимание на соотношение прямых (2) и косвенных расходов (5+6).

Если косвенные постоянные расходы составляют более 30%, то у компании большая зависимость от объема продаж.

Такая ситуация характерна, например, для розничной торговли и общественного питания с высокими платежами за аренду помещений. Чем выше объем продаж, тем меньше косвенных постоянных расходов (коммерческие (5) и управленческие (6)) будет в одном вырученном рубле. Если объемы продаж увеличить невозможно, то анализируем каждую статью и сокращаем косвенные расходы.

В нашем случае прибыль от реализации выросла больше (на 36%), чем валовая прибыль (15%). Вызвано ростом выручки на 25%, при сохранении той же величины коммерческих и управленческих расходов. Постоянные расходы (коммерческие и управленческие 300 000 = 100 000 + 200 000) распределились на больший объем продаж (1 000 000).

Поэтому в одном вырученном рубле их стало меньше. В то же время, видим, что ранее не было амортизации.

Закупили собственное помещение и машину для доставки продукции.

Величина амортизации составила столько же, сколько расходы за аренду помещения и машин до покупки. Поэтому и рентабельность по прибыли от реализации (17) выросла на 3%.

Рассмотрим следующий вид прибыли. Чистая прибыль показывает оставшуюся прибыль после выплаты всех обязательств. В нашем примере чистая прибыль (13) уменьшилась на 9% , а рентабельность по чистой прибыли уменьшилась на 6% (с 22% до 16%).

Давайте разберемся в причинах.

На величину чистой прибыли повлияли появившиеся обязательства по кредиту и сумма налога на прибыль.

Часть основных средств была закуплена за счет привлечения кредита, и поэтому повлекла за собой обязательства по его обслуживанию в виде процентов (10). Таким образом, рост выручки (1) всего на 25% повлек увеличение расходов (20) на 38% .

Что привело к снижению рентабельности по чистой прибыли.

Кроме привычных значений прибыли и рентабельности по ним заимствовали из международной практики и часто используют показатель EBIDTA и рентабельность по EBIDTA. Почему используют этот показатель? EBITDA — прибыль до выплаты процентов, налогов и без учета износа и амортизации.

Показатель отражает привлекательность компании без учета выплачиваемых обязательств и амортизации.

EBIDTA = Чистая прибыль + Налоги + Амортизация + Проценты Т.е. сколько прибыли может генерировать компания.

В нашем случае EBIDTA (15) выросла на 82%, а рентабельность по EBIDTA (18) на 13%.

Показатель EBIDTA, с одной стороны, хорошо использовать для экспресс-анализа работы компании. Чтобы оценить, насколько эффективна операционная деятельность. И в нашем случае мы видим рост.

Но, с другой стороны, не следует пользоваться только этим показателем. Т.к. не учитывается, а за счет чего мы достигли таких результатов.

А это могут значительные вложения в активы и привлечение кредитов.

Важно сравнить эффект от вложений с самими вложениями.

Итоги анализа рентабельности На основе проведенного анализа делаем вывод, что основная доля расходов, которая повлияла на снижение рентабельности продаж, заключается в привлечении кредита и расходов по нему, а также покупке основных средств, которые повлекли расходы по амортизации.

Необходимо учитывать, что всегда перед закупкой оборудования составляется инвестиционный план.

В этом плане мы рассчитываем, за какое количество времени вложения окупятся на основании планируемого объема продаж. И далее каждый месяц сравниваем показатели инвестиционного плана с фактом. Тем самым отслеживаем отклонения, чтобы оперативно вносить изменения.

В нашей компании, с одной стороны, видим, что компании все также эффективно работает и даже лучше без учета кредита и амортизации. Но с другой стороны, видим, что вложения в основные средства и привлечение кредита, не дали прироста прибыли, достаточного для выхода на тот же уровень рентабельности продаж. Давайте рассчитаем, сколько должны быть продажи, чтобы выйти на тот же уровень рентабельности продажи по чистой прибыли.

В нашей задаче объем продаж в 1 231 000 руб. обеспечит тот же уровень рентабельности с учетом выплачиваемых процентов за кредит и увеличившейся амортизации.

Но т. к. такие инвестиции долгосрочные, то очень важно контролировать динамику прибыли и рентабельности каждый месяц.

Что нам делать дальше? Следить за тем, чтобы вложенные средства привели к снижению себестоимости. И наращивать объем производства и продаж, используя имеющиеся собственные производственные мощности.

Оказывать дополнительные услуги клиентам, наращивая выручку от реализации за счет использования собственного помещения и собственной доставки.

P.S. Проводить анализ и делать выводы только по показателю рентабельности продаж недостаточно.

Т.к. показатель относительный, то необходимо всегда дополнительно смотреть и абсолютные показатели прибыли.

Незначительное снижение рентабельности на фоне роста продаж в несколько раз даст гораздо больший эффект в росте прибыли компании. Для видения общей картины бизнеса полезно иметь три отчета: Отчет о прибылях и убытках, Отчет о движении денежных средств и Баланс. Все отчеты доступны для использования в «1С:Управление нашей фирмой».

Отчет о движении денежных средств в нашем случае показал бы в денежном потоке по инвестиционной деятельности вложения в основные средства.

А в денежном потоке по финансовой деятельности мы бы увидели привлечение заемных средств. В балансе можно увидеть величину активов и за счет чего они сформировались — задолженность по кредиту. На основании данных баланса может рассчитать рентабельность активов и отслеживать ее динамику.

Проводите анализ, используя «1С:Управление нашей фирмой», и предлагайте новые практические решения.

Последние новости по теме статьи

Важно знать!
  • В связи с частыми изменениями в законодательстве информация порой устаревает быстрее, чем мы успеваем ее обновлять на сайте.
  • Все случаи очень индивидуальны и зависят от множества факторов.
  • Знание базовых основ желательно, но не гарантирует решение именно вашей проблемы.

Поэтому, для вас работают бесплатные эксперты-консультанты!

Расскажите о вашей проблеме, и мы поможем ее решить! Задайте вопрос прямо сейчас!

  • Анонимно
  • Профессионально

Задайте вопрос нашему юристу!

Расскажите о вашей проблеме и мы поможем ее решить!

+